Fundusze inwestycyjne są alternatywą dla lokat bankowych przy inwestowaniu posiadanych przez klientów środków finansowych. Wiążą się one z ponoszeniem wyższego ryzyka inwestycyjnego, ale też dają szansę na uzyskanie wyższego zysku. Jednym z typów funduszy inwestycyjnych są fundusze parasolowe. Jakie są ich cechy charakterystyczne?
Pojęcie funduszy parasolowych
Z języka angielskiego fundusze parasolowe określane są mianem umbrella fund, a nazwa ta określa fundusz inwestycyjny, w którym są wydzielone subfundusze realizujące różne polityki inwestycyjne. Dzięki temu klient inwestujący w fundusz parasolowy może w praktyce w jego ramach inwestować w różne subfundusze, m.in.:
- subfundusz akcji,
- subfundusz zrównoważony,
- subfundusz obligacji,
- subfundusz sektorowy i podobne.
Pozwala to w razie zaistnienia określonej sytuacji rynkowej na przenoszenie środków finansowych pomiędzy subfunduszami, bez konieczności płacenia podatku od dochodów. Podatek pobierany jest przez fiskusa w momencie, kiedy klient zdecyduje się na wycofanie gotówki z funduszu parasolowego. Przez taką konstrukcję funduszy z wydzielonymi subfunduszami spełnione są zasady optymalizacji podatkowej przy konwersji jednostek uczestnictwa między subfunduszami o różnym profilu inwestycyjnym. Jeśli nastąpi strata w jednym subfunduszu, a w innym zysk, podatek naliczony zostanie wyłącznie od różnicy pomiędzy zyskami, a stratami. Jeśli na przykład na subfunduszu akcji w danym roku ponieśliśmy stratę w wysokości 20 proc. kapitału, zaś w kolejnym roku wypracowaliśmy zysk na subfunduszu obligacji w wysokości 20 proc., to podatek nie zostanie naliczony, ponieważ różnica między początkowym kapitałem a kapitałem na wyjściu będzie ujemna i nie będzie występował zysk do opodatkowania.
Tylko fundusz parasolowy, nadrzędny względem innych subfunduszy posiada osobowość prawną (informacje o przykładowym funduszu: http://raiffeisenpolbank.com/klienci-indywidualni/inwestycje/fundusz-raiffeisen-sfio-parasolowy)
Decyzje w gestii inwestora
Inwestor dokonujący inwestycji posiadanego kapitału w subfundusze zgromadzone w jednym funduszu parasolowym, może w dowolny sposób inwestować w takim trybie, który mu odpowiada pod względem ponoszonego poziomu ryzyka i możliwych do wypracowania dochodów. Może podjąć decyzję, kiedy zainwestować swoje pieniądze, w który subfundusz, w którym towarzystwie i w jaki sposób kupić jednostki. Może sprzedać je lub przetransferować środki finansowe z jednego subfunduszu do innego, kiedy uzna to za stosowne.
Podatki w funduszach parasolowych
Inwestując w jednostki funduszy inwestycyjnych i sprzedając je, chcąc zainwestować w fundusz prowadzący nieco inną politykę, należy zapłacić podatek dochodowy. Natomiast przy konwersji jednostek nie płaci się podatku od zysków kapitałowych, nawet jeśli zostaną one wypracowane z tytułu inwestycji w subfundusze skupione w ramach jednego funduszu parasolowego. Tego typu fundusze umożliwiają odroczenie konieczności uiszczenia podatku dochodowego w czasie, do momentu całkowitego, ostatecznego zakończenia prowadzonej inwestycji.
Dodatkową korzyścią podatkową jest to, że podatek płacony jest od różnicy pomiędzy zyskiem a stratą ze wszystkich subfunduszy w funduszu parasolowym. Konstrukcja funduszy parasolowych umożliwia odpisywanie strat, jeśli zdecydujemy się na nietrafioną inwestycję. Warunkiem jest pozostawienie pieniędzy w systemie i dalsze ich inwestowanie.
Inwestowanie w subfundusze funduszy parasolowych jest możliwe bezpośrednio w TFI albo na platformach inwestycyjnych, prowadzonych m.in. przez banki.
